说明：本文发布自个人研究笔记；文中出现的
docs/...、sys...等文件名仅用于定位概念/实现位置，公开站点不提供对应仓库链接。
⚡ 核心计算链 (The Chain)
风险预算: CashRisk = Capital * 20% / 16 （20% 为默认目标年化波动率，通用公式见下方）
合约波动: InstValVol = PriceVol * Mult * FX
信号生成: Forecast (Cap ±20, AvgAbs 10)
基础手数: Raw = (Forecast/10) * (CashRisk / InstValVol)
组合汇聚: PortPos = Σ(Raw * Weight) * IDM
安全阀: SafePos = PortPos * RiskMultiplier <– 先风控
动态优化: IntPos = Optimize(SafePos) <– 后取整
缓冲执行: Order = Buffer(IntPos, Current)
🛑 熔断红线 (Red Flags)
风险失控：实测波动 > 1.5倍 目标 (持续20天)。
信号漂移：预测值均值 $E(|CF|)$ 明显偏离目标区间 $[9, 11]$。
成本过高：SR Cost > 0.30 (警告/限速)。
相关性崩溃：组合 IDM 长期接近 1.0、显著低于设计值 (例如 < 1.3)。
- 注：基准策略 S04 固定 IDM=1.0，此红线主要针对主动 Alpha 组合。
📚 策略分级索引 (Strategy Matrix)
Level 0: 基准 (Benchmark)
| ID | 策略名称 | 角色 | 备注 |
| S04 | Long-only Jumbo | 对照组 | 风险平价多头 Beta，无预测 (F=+10)，不做空 |
Level 1: 核心生产 (Core S-Tier)
系统必须具备的“底板”模块
| ID | 策略名称 | 角色 | 关键备注 |
|---|---|---|---|
| S09 | Multiple Trend | 核心引擎 | EWMAC 多周期趋势，主 Alpha 来源 |
| S10 | Carry | 核心引擎 | 期限结构套利，主 Alpha 来源 |
| S11 | (Concept) | 组合约定 | 非独立模块。指代 60/40 Trend/Carry 的权重配比 |
| S13 | Vol Regime | Layer 1 修正 | Alpha: No. 仅调整 Forecast Scalar (降仓) |
| S25 | Dynamic Opt | Phase 3 修正 | Alpha: No. 仅负责整数化求解与成本惩罚 |
Level 2: 增强与卫星 (Enhancement A/B-Tier)
根据回测结果选配的“插件”
| ID | 策略名称 | 等级 | 关键备注 |
|---|---|---|---|
| S14 | Synthetic Spot | A | 工程模式：EWMAC 的 price_source=synthetic |
| S19/20 | Cross-Sectional | A | 横截面多强空弱/Carry |
| S21 | Breakout | B | 价格突破，Trend 的补充 |
| S23 | Acceleration | B | 趋势加速，更快的动量 |
| S22 | Value | B | 长期价值，反转类 |
| S24 | Skew | B | 做空波动率/偏度 |
Level 3: 研究与高门槛 (Research)
准入硬门槛：回测 SR Cost < 0.20 且 费率极低
| ID | 策略名称 | 门槛 | 关键词 |
|---|---|---|---|
| S26/27 | Fast MR | 高 | 快速均值回复，需极低成本 |
| S28-30 | Relative Value | 高 | 跨品种/日历价差 |
⚙️ 默认参数记忆
forecast_cap: 20.0
avg_abs_forecast: 10.0
IDM_limit: 2.5
buffer: 0.10 (Trend/Core), 0.0 (Fast/Opt)
🔤 名词与记号速查 (Notation)
风险与波动相关量
DailyCashRisk：账户日度风险预算定义：
σ_cash_daily = AccountValue × σ_annual_target / √256别名：本速查卡中
CashRisk/DailyCashRisk视为同一概念，均基于账户权益与目标年化波动率计算。
IVV_i：第 i 个品种的每合约价值波动率- 定义：
IVV_i = σ_price_daily_i × Multiplier_i × FXRate_i
- 定义：
多样化系数
IDM：Instrument Diversification Multiplier- 工程约束：
IDM ∈ [1.0, 2.5]
- 工程约束：
📏 SR Cost 直觉刻度示例
公式：
SR Cost ≈ AnnualTurnover × Cost_per_Year(%) / AnnualVol(%)直觉：可理解为“成本吞掉的 Sharpe 单位数”。
0.30: 限速红线 (Throttle)。
0.40: 熔断红线 (Kill)。
📎 进一步阅读
- Phase 0 数据工厂与回测/生产对接：
carver-data-pipeline.md