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说明：本文发布自个人研究笔记；文中出现的 docs/...、sys... 等文件名仅用于定位概念/实现位置，公开站点不提供对应仓库链接。

(System Implementation Guide)

文档定位：LLD (详细设计)。用于指导代码开发、QA 测试及参数配置。

对应蓝图：carver-blueprint.md

1. 术语映射 (Terminology Mapping)

为了确保三份文档的语言一致性，请遵循以下层级映射：

说明：

• Quick Reference 中的 Level 0–3 主要用于横向区分策略等级（基准 / 核心 / 卫星 / 研究），不参与计算流水线的纵向分层。

• 本实现手册中的 Phase 0–3 与蓝图中的 Layer 1–4 共同描述从数据到执行的纵向流水线，粗略对应关系为：

  • Phase 0–1 ≈ Layer 1（资金与风控层，风险语言统一）；

  • Phase 1–2 ≈ Layer 2–3（信号工厂与组合优化层）；

  • Phase 3 ≈ Layer 4（执行与安全层）。

2. 核心计算流水线 (The Pipeline)

Phase 0: 数据预处理 (Preprocessing)

• 统一风险指标计算:

  • 在读取每日收盘价后，计算全账户 DailyCashRisk 与各品种 InstValVol，作为后续各 Phase 的标准化输入。

• S14 Synthetic Spot 实现:

  • 这是一个数据源开关，而非独立策略类。

  • Config 示例: trend_ewmac: { price_source: "synthetic_spot" }。

• Phase 0 数据资产与 PST 对接：roll calendars / multiple prices / adjusted prices / FX / costs 的依赖链与质量断言见 carver-data-pipeline.md。

Phase 1: 信号与基础头寸

• Core Engine: 优先实现 S09 (EWMAC) 和 S10 (Carry)。

• Modifiers:

  • S13 Vol Regime: 作用于 Phase 1 末尾，Forecast_Final = Forecast_Raw * Scalar。仅改变强度，不改变方向。

Phase 2: 组合与风控 (The Assembly)

• S11 Style MVP: 初始版本仅需 60% S09 + 40% S10。

• IDM: 核心系统 IDM 上限建议 2.5。

Phase 3: 优化与执行 (Optimization & Execution)

• S25 动态优化: 作用于 Phase 3。输入连续头寸，输出整数头寸。核心目标是最小化 TrackingError + TurnoverCost。

3. Speed & Size 监管逻辑 (两级阈值)

本节对应蓝图中的「横向监管层：速度与容量 (Speed & Size)」。为了统一“0.30 vs 0.40”的定义，我们执行严格的 Two-Tier Logic：

Tier 1: 限速 (Throttle)

• 阈值: SR Cost $\ge$ 0.30

• 触发条件: 任意生产策略。

• 动作:

  1. 发出 Warning 警报。

  2. 强制增大该策略的时间窗口（如 EWMAC 速度变慢）或降低其在组合中的权重。

Tier 2: 熔断 (Kill Switch)

• 阈值: SR Cost $\ge$ 0.40

• 触发条件: 主要是 Fast Strategies (如 S23 Accel, S26 Fast MR)。

• 动作:

  1. 发出 Critical 警报。

  2. 直接禁用 (Disable) 该策略模块。

  3. 其权重自动重新分配给 Core Engine (S09/S10)。

容量约束 (Capacity Limit, Draft)

• 监控指标: 单品种持仓名义规模 / 市场 Open Interest。

• 建议阈值: > 1% Open Interest 视为容量压力上限。

• 动作 (草案):

  1. 对该品种目标头寸进行截断 (Cap Position)。

  2. 若频繁触达容量上限，考虑下调该品种或相关策略在组合中的权重。

系统约束与告警阈值 (System Invariants)

• 成本约束:

  • 理想目标：生产策略在长期内应保持 SR Cost < 0.30。

  • 硬性上限：不接受 SR Cost 持续 $\ge$ 0.40；达到该水平时，必须执行限速、降权或直接禁用该策略。

  • 说明：0.30 作为强制告警阈值（触发人工干预），0.40 作为熔断阈值（Kill Line），与蓝图和速查卡中的 Two-Tier 逻辑保持一致。

4. 关键参数配置 (Configuration Examples)

# sysdata/config/strategies.yaml

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# --- Level 1: Core Engine ---
trend_ewmac:
  af_strategy_id: 9
  enabled: true
  role: "core"
  price_source: "back_adjusted" # 默认源
  cost_ceiling: 0.30            # 核心策略触达 0.30 即需人工介入

carry_term_structure:
  af_strategy_id: 10
  enabled: true
  cost_ceiling: 0.30

# --- Level 2: Satellites ---
trend_breakout:
  af_strategy_id: 21
  enabled: false
  weight: 0.10

trend_synthetic:
  af_strategy_id: 14            # 实为 S09 的一个实现版本（price_source 切换为 synthetic_spot）
  price_source: "synthetic_spot"
  weight: 0.0                   # 初始权重

# --- Level 3 / Fast Strategies ---
trend_accel:
  af_strategy_id: 23
  enabled: false
  cost_ceiling: 0.40            # 允许跑得快一点，但 0.40 必杀

5. 附录 A：基准策略实现 (S04)

• 逻辑: 直接设置 Forecast ≡ +10，不做空、不择时。

• 流水线位置: 绕过 Phase 1（不使用任何预测模型），仅使用风险与资金层的 DailyCashRisk 与 InstValVol。

• 组合与风控: 采用风险平价权重，IDM = 1.0，不参与主动 Alpha 组合，仅作为 Level 0 基准。