🏛️ 罗伯特·卡弗 (Robert Carver) 量化交易系统全景蓝图 v5.2

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说明：本文发布自个人研究笔记；文中出现的 docs/...、sys... 等文件名仅用于定位概念/实现位置，公开站点不提供对应仓库链接。

核心哲学：将交易从“即兴的艺术”转化为“标准化的工业科学”。通过模块化设计与波动率标准化，构建一个可扩展、多策略、多品种的统一交易框架。

注：本蓝图中的 Layer 1–4 描述的是自上而下的计算流水线，对应实现手册中的 Phase 0–3；策略分级 Level 0–3 则单独在 carver-quick-reference.md 中说明，主要用于横向划分策略等级。

👑 塔尖：终极持仓公式 (The Master Formula)

这是整个系统的指挥中枢。

$$\text{Target} = \underbrace{\left( \frac{\text{DailyCashRisk}}{\text{InstValVol}} \right)}_{\text{Layer 1: 资金与风控}} \times \underbrace{\left( \frac{\text{CombinedForecast}}{10} \right)}_{\text{Layer 2: 信号工厂}} \times \underbrace{\text{IDM}}_{\text{Layer 3: 组合增益}} \times \underbrace{\text{RiskMultiplier}}_{\text{Layer 4: 安全阀}}$$

📊 独立基准 (Benchmark / Level 0)

此模块不进入上述数据流，仅用于回测评估对比

Strategy 4 (Long-only Jumbo)
逻辑: 永远做多 (Forecast $\equiv +10$)，不做空，不择时。
风控: 使用与主系统相同的 DailyCashRisk 和 InstValVol。
作用: 作为 $\beta$ 基准，衡量主系统 Active Alpha 的真实能力。

🚧 横向监管层：速度与容量 (Speed & Size)

这是一个独立于计算流程之外的“交警”模块。工程细节详见 carver-implementation-guide.md 第 3 节。


约束类型	监控指标	阈值红线 (Red Flag)	触发动作
成本约束	SR Cost (夏普成本)	> 0.30 / 0.40	限速 / 熔断 (Two-Tier Logic)
容量约束	Concentration (集中度)	> 1% Open Interest	强制截断头寸 (Cap Position)，实现草案详见 `carver-implementation-guide.md` 第 3 节「容量约束」

直觉刻度：SR Cost 可理解为“成本吞掉的 Sharpe 单位数”。
当 SR Cost 接近或超过 0.30 时，视为成本过高，应触发限速 / 人工检查。
当 SR Cost 接近或超过 0.40 时，视为严重异常，通常应直接关停或大幅降权对应策略。

🏗️ Layer 1：地基 —— 风控与资金层

波动率标准化: 统一风险语言。
S13 Vol Regime (Core): 危机模式下的主动降仓 (Forecast Scalar < 1.0)。

🏭 Layer 2：引擎 —— 信号工厂层

所有策略必须输出 -20 到 +20 之间的标准化数值。


等级	策略名称 (ID)	风格	速度	角色与特性
S (Core)	EWMAC (S9)	Trend	中/慢	核心引擎。多周期均线交叉。
S (Core)	Carry (S10)	Carry	慢	核心引擎。期限结构收益。
A	Syn Spot (S14)	Trend	慢	Core Mode。工程上实现为 EWMAC 的 `price_source` 切换，非独立通道。
A	Cross-Sec (S19/20)	Neutral	中	Core Enhanced。横截面多强空弱。
B	Breakout (S21)	Trend	中	Satellite。价格突破，EWMAC 的补充。
B	Accel (S23)	Trend	快	Satellite。二阶导数，严控成本。
B	Value (S22)	MeanRev	极慢	Satellite。超长期价值回归。
Res	Fast MR (S26/27)	MeanRev	极快	Research。高门槛，需 SR Cost < 0.2 准入。

🎛️ Layer 3：中控 —— 组合优化层

1. 信号加权 (Forecast Weights)

S11 Style (MVP): 60% Trend (S9 Only) + 40% Carry (S10)。
S11 Style (Extended): 60% Trend (拆分为 S9 + S14 + S21) + 40% Carry。
Satellite: 给 B 级策略分配额外小权重 (e.g., 5-10%)。

2. 多样化乘数 (IDM)

Benchmark: IDM ≈ 1.0。
Active System: IDM ≈ 1.5 ~ 2.5。

3. 动态优化 (S25 / Core) ⭐

小资金标配：对于 < $5M 的账户，S25 是必选项，负责将连续头寸转为整数。

🛡️ Layer 4：执行 —— 战术与安全层

1. 安全阀 (Risk Overlay)

全市场相关性监控。

2. 缓冲机制 (Buffering)

Trend/Core: Buffer ±10%。
Fast/Opt: Buffer 0%。

🎨 系统数据流向图 (System Data Flow)

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graph TD
    subgraph DATA [数据层]
        A["每日收盘价 Data"]
    end

    subgraph PRE [预处理层]
        A --> B{"计算核心指标"}
        B --> C["DailyCashRisk (Layer 1)"]
        B --> D["InstValVol (Layer 1)"]
        D -.-> BM["Benchmark S04 (Level 0)"]
    end

    subgraph FACTORY [Layer 2: 信号工厂]
        D --> Core["S9 Trend / S10 Carry (Core)"]
        D --> Sat["S21 / S23 / S22 ... (Satellites)"]
        Core & Sat --> I["生成原始预测 Raw Forecast"]
        I --> K{"S13 Vol Regime"}
        K --"调整 Scalar"--> L["标准化预测 Scaled Forecast"]
    end

    subgraph PORTFOLIO [Layer 3: 组合层]
        L --> M{"加权 (S11 Style 60/40)"}
        M --> N["综合预测 Combined Forecast"]
        C & D & N --> O["计算理想头寸 Raw Blocks"]
        O --> P{"应用权重 Weighting"}
        P --"x IDM"--> R["放大后的组合头寸"]
    end

    subgraph SAFETY [Layer 4: 安全与执行]
        R --> S{"Risk Overlay"}
        S --> T["安全连续头寸"]
        T --> U{"S25 动态优化 (Core)"}
        U --"整数化"--> V["目标整数持仓"]
        V --> W{"Buffering"}
        W --> X["生成订单"]
    end

数据侧（Phase 0 数据工厂：roll calendars / multiple prices / adjusted prices / FX / costs）详见 carver-data-pipeline.md。